阅读内容：
期权是什么 许哲
- VIX 指数
美股著名的VIX指数、又称恐慌指数，就是根据S&P500指数平值期权的IV加权平均而得的。通常美股在下跌的情况下，VIX会飙升，期权会变得更加昂贵。但这样的情况不一定在其他市场也适用，比如在A股，通常期权的IV会在股市上涨时增加。一个可能的假说是：在美股，上涨是常态，下跌是意外；在A股，下跌是常态，上涨时意外。因此冼老师说，VIX或类似的跟踪IV大小的指数更应该叫"惊奇指数"，而非"恐慌指数"。
期权的IV是根据期权的实际报价，代入定价公式里反推得出的。IV由于是百分数，因此很容易用来对比不同标的、行权价、到期日期权价格的相对贵贱。IV也可以用来反映市场的情绪和期权市场供求关系，用其作为参数的指数又被称为"惊奇指数"。
一般来说，越靠近平值的期权IV越低，越虚/越实的期权IV越高，因为像人的微笑所以得名『微笑曲线』。
那只用期权捕猎黑天鹅的'钻石'基金 这篇文章基本把波动率说清楚了。
到了Extreme Fear，无脑 ALL IN，到了Extreme Greed，直接清仓
没有评论:
发表评论